一、新凯来首次亮相SEMICON China 2025的核心意义

国产半导体设备的重要突破

新凯来作为深圳国资委旗下的半导体设备新秀，首次参展即发布6大类31款产品，覆盖外延沉积、原子层沉积、刻蚀、薄膜沉积及量检测设备等关键领域。

技术亮点与市场定位

高精度与工艺适配性：新凯来设备瞄准先进制程需求，如ALD设备支持3纳米以下工艺，刻蚀设备响应速度从10毫秒提升至1毫秒，适配AI芯片、智能驾驶等高算力场景。

全产业链覆盖：产品线覆盖前道制造至后道量检测，形成完整的半导体制造解决方案，支持逻辑芯片、存储芯片及先进封装需求。

二、产业链机会：新凯来带动的生态链受益方向

上游零部件与材料供应商

至纯科技：作为新凯来的核心供应商，提供湿法清洗设备及全工艺机台，2024年订单规模显著增长。

新莱应材：供应高纯真空与气体系统，技术适配新凯来设备需求。

奥普光电：与长春光机所合资成立公司，合作开发光刻机配套技术及精密光学组件，潜在协同效应显著。

下游晶圆厂与封测企业

新凯来设备的国产化突破将降低国内晶圆厂对进口设备的依赖，提升供应链安全性。

三、半导体行业：超预期的核心驱动因素

AI算力与存储需求爆发

云端AI基建：全球大模型训练推动算力需求激增，2025年AI芯片及服务器相关订单增长显著。例如，英伟达GB200芯片带动先进封装设备需求，新凯来的刻蚀与薄膜设备直接受益。

存储市场复苏：NAND价格反弹快于预期，字节跳动、阿里云加大数据中心投资，存储芯片制造商扩产带动设备采购需求。

国产替代与政策红利

设备国产化率提升：国家大基金三期重点支持设备材料领域，新凯来等企业有望获得资金倾斜，加速技术迭代与市场渗透。

四、挖掘方向：聚焦技术与国产替代主线

设备与材料龙头

中微公司、北方华创：刻蚀与薄膜设备国产化领军者

沪硅产业、安集科技：硅片与抛光液龙头，受益于晶圆厂扩产需求

AI算力与存储产业链

寒武纪、海光信息：国产AI芯片厂商，需求增长带动设备采购

兆易创新、江波龙：存储芯片设计企业，受益于价格回升与数据中心需求

新凯来合作生态链

至纯科技、新莱应材：设备核心供应商，订单弹性显著